Типы финансовой устойчивости предприятия и система показателей для ее оценки
Таблица 1 - Классификация типов финансовой устойчивости
|
Устойчивость |
±∆СОС = = СОС - З |
±∆(СОС+ДО) = = (СОС + ДО) - З |
±∆(СОС+ДО+КО) = = (СОС+ДО+КО) - З |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. Абсолютная |
1 |
1 |
1 |
|
2. Нормальная |
0 |
1 |
1 |
|
3. Предкризисная (минимальная) |
0 |
0 |
1 |
|
4. Кризисная |
0 |
0 |
0 |
Абсолютная устойчивость встречается редко. Она задается условием (1.1.1). Ее соблюдение свидетельствует о возможности немедленного погашения обязательств.
Нормальная устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств. Она соответствует условию (0.1.1.).
Предкризисная (минимальная) устойчивость (условие (0.0.1)) связана с нарушением текущей платежеспособности, при которой возможно восстановление равновесия в случае пополнения источников собственных средств, увеличения собственных оборотных средств за счет продажи части активов для расчетов по долгам.
Кризисное финансовое состояние (условие (0.0.0.)) возникает, когда оборотных активов предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств.
Оценивая финансовую устойчивость, помимо выше перечисленных коэффициентов, применяют дополнительно ряд показателей [22]:
. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Км2). Он показывает, какая часть объема собственных оборотных средств (в специальной литературе их иногда еще называют функционирующим, или работающим, капиталом) приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов - денежные средства (ДС). Определяется он отношением величины объема денежных средств к величине собственных оборотных средств. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.
При использовании данного коэффициента в экономическом анализе необходимо помнить о его ограниченности. Учитывая специфику российской экономики (отсутствие эффективных рыночных институтов) к данному коэффициенту необходимо относиться с большой осторожностью. Лишь по мере того, как в стабильных условиях сложатся нормальные, обусловленные спецификой рассматриваемого вида деятельности структурные соотношения и пропорции в имуществе и источниках финансирования, этот показатель начнет приобретать аналитическую ценность. Прежде всего, он будет выступать как индикатор изменений условий поступления денежных средств и их расходования. Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам.