Анализ показателей финансовой устойчивости организации
Насколько предприятие обеспечено источниками формирования запасов, нам помогают определить следующие показатели:
. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:
. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:
. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов:
По приведенным расчетам в таблице 6 видно, что ООО «Русагрохим» не обладает достаточным количеством собственных оборотных средств.
Платежеспособность предприятия можно также выразить в виде следующего неравенства: Д>М+Н,
где Д - дебиторская задолженность, М - краткосрочные финансовые вложения, Н - денежные средства и прочие активы.
Рассмотрим неравенство, по которому, можно определить платежеспособно ли наше предприятие:
г.= Д > М + Н = 22511 > 199
г.= Д > М + Н = 21614 > 1087
г.= Д > М + Н = 73729 > 1911
Цифры показывают, что в исследуемом периоде организация платежеспособна.
В завершение анализа финансовой устойчивости ООО «Русагрохим» оценим вероятность банкротства предприятия по модифированной модели Альтмана, которая имеет вид:
Z = 0,717 X1+0,874 X2+3,107 X3+0,42 X4+0,995 X5,
где Х1 - отношение разности текущих активов и текущих пассивов на общую сумму всех активов (стр. 290 - стр. 230 - стр. 610 - стр. 630 - стр. 660 / стр. 300);
Х2 - отношение нераспределенной прибыли к общей сумме всех активов (стр. 190 ф. 2 / стр. 300);
Х3 - отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к общей сумме всех активов (стр. 140 ф. 2 / стр. 300);
Х4 - отношение балансовой стоимости капитала к заемному капиталу (стр. 490 / стр. 590+стр. 690);
Х5 - отношение выручки от реализации к общей сумме активов (стр. 010 ф. 2 / стр. 300). Оценка вероятности банкротства приведена в таблице 2.10.
Если Z<1,23, то вероятность банкротства организации велико. По приведенным расчетам получается:
г.= 4,19>1,23
2009г.= 3,64>1,23
2010г.= 3,45>1,23
Таблица 2.10
Оценка вероятности банкротства ООО «Русагрохим»
по модели Альтмана
|
Наименование показателя |
Коэффициент |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
|
Х1 - показывает долю чистого оборотного капитала в активах |
0,717 |
0,709 |
0,761 |
0,912 |
|
Х2 - показывает рентабельность активов по нераспределенной прибыли |
0,874 |
0,025 |
0,054 |
0,024 |
|
Х3 - показывает рентабельность активов по балансовой прибыли |
3,107 |
0,059 |
0,083 |
0,031 |
|
Х4 - коэффициент финансирования |
0,42 |
0,005 |
0,063 |
0,049 |
|
Х5 - показывает отдачу всех активов |
0,995 |
3,50 |
3,66 |
2,68 |
В анализируемом периоде вероятность банкротства организации по модели Альтмана минимальная, так как показатель Z>1,23.
На рисунке 2.4 приведен график вероятности банкротства ООО «Русагрохим».
Рис. 2.4. График вероятности банкротства ООО «Русагрохим»
На графике видна стабильная тенденция ежегодного снижения финансового показателя организации, которая приближает его к возможному банкротству.
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ООО «РУСАГРОХИМ»