Оценка платежеспособности и диагностика вероятности банкротства предприятия по данным расчетов

Из таблицы 14 на стр. 60 видно, что предприятие за смежные два года имело положительные денежные потоки по текущей деятельности. Однако его снижение в 2006 году на 401 тыс. руб. было связано в основном со снижением объемов поступлений денежных средств по прочим операциям, а не со снижением выручки от основной деятельности. В связи с тем, что в 2005 и 2006гг. предприятие работает прибыльно, выплата дивидендов учредителям вызвала дополнительное снижение чистого денежного потока в сумме 760 тыс. руб. и 402 тыс. руб. за 2005 и 2006гг. соответственно. Соотношение объема выручки от основного вида притоков к объему оттоков денежных средств по текущей деятельности (9073/5439) в 2005 году и (7738/3424) в 2006 году показывает, что в 2006 году предприятие получало выручки от основного вида деятельности больше, чем оплачивало по счетам в 2,26 раза, а в 2005 году это соотношение было равно 1,67. Этот рост был обусловлен ростом кредиторской задолженности перед поставщиками, что еще раз подтверждает тот факт, что предприятие пользуется «бесплатным» коммерческим кредитом.

Рассмотрим движение денежных потоков по инвестиционной и финансовой деятельности предприятия «РадиоТелеКом». Данные представим в таблице 15.

Таблица 15 - Аналитический отчет о движении денежных средств ООО «РадиоТелеКом» по инвестиционной и финансовой деятельности за 2005-2006гг. (тыс. руб.)

Анализируя данные таблицы 15 на стр. 61 можно отметить, что предприятие за счет внутренних источников денежных средств смогло приобрести активы долгосрочного характера. Приобретение объектов основных средств в 2005 и 2006гг. снизило величину чистого денежного потока соответственно на 269 и 196 тыс. руб., но в 2005 году величина чистого денежного потока после этого оставалась положительной, за счет чего была возможность погасить задолженность по кредиту в сумме 291 тыс. руб. В 2006 году за счет внешнего финансирования организации из бюджета (возвраты за больничные листы из фонда социального страхования в связи с применением упрощенной системы налогообложения) денежный поток увеличился на 52 тыс. руб. К концу 2006 года чистый денежный поток был равен (-35 тыс. руб.), что привело к снижению денежных средств, которые составили на конец года 84 тыс. руб.

Общий чистый денежный поток в 2005 году был равен (-50 тыс. руб.), что привело к снижению денежных средств на соответствующую величину, в результате на конец 2005 года она составила 119 тыс. руб.

Оценим «качество» чистого денежного потока (ЧДП) от обычной текущей деятельности [20]:

«Качество» ЧДП = ЧДП/Чистая прибыль (23),

где ЧДП берется из таблицы 15 на стр. 61, а величина чистой прибыли предприятия из отчета о прибылях и убытках форма №2 (см. Приложение 2) за 2005 и 2006гг.