Сущность и подходы к диагностике финансовой устойчивости: стратегический аспект
И.А. Бланк определяет финансовый кризис как объективный экономический процесс: «Кризисы неизбежны в деятельности любого предприятия и получают повсеместное проявление. Более того, финансовый кризис рассматривается не только как объективно неизбежный, но и как объективно необходимый процесс, несущий импульс интенсификации развития предприятия. Объективная природа финансового кризиса предприятия отражает не только закономерность его наступления, но и возможность его разрешения».
Таблица 1.2. Система индикаторов оценки угрозы возникновения финансового кризиса предприятия в разрезе отдельных объектов наблюдения «кризисного поля»
|
Объекты наблюдения «кризисного поля» |
Показатели-индикаторы | ||
|
Объемные |
Структурные | ||
|
1. Чистый денежный поток предприятия |
1. Сумма чистого денежного потока по предприятию в целом 2. Сумма чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия |
1. Коэффициент достаточности чистого денежного потока 2. Коэффициент ликвидности денежного потока 3. Коэффициент эффективности денежного потока 4. Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока | |
|
2. Рыночная стоимость предприятия |
1. Сумма чистых активов предприятия по рыночной стоимости |
1. Рыночная стоимость предприятия 2. Стоимость предприятия по коэффициенту капитализации прибыли | |
|
3. Структура капитала предприятия |
1. Сумма собственного капитала предприятия 2. Сумма заемного капитала предприятия |
1. Коэффициент автономии 2. Коэффициент финансирования (коэффициент финансового левериджа) 3. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | |
|
4. Состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения |
1. Сумма долгосрочных финансовых обязательств 2. Сумма краткосрочных финансовых обязательств 3. Сумма финансового кредита 4. Сумма товарного (коммерческого) кредита |
1. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств 2. Коэффициент соотношения привлеченного финансового и товарного кредита 3. Период обращения кредиторской задолженности | |
|
5. Состав активов предприятия |
1. Сумма внеоборотных активов 2. Сумма оборотных активов 3. Сумма текущей дебиторской задолженности - всего, в т.ч. просроченной 4. Сумма денежных активов |
1. Коэффициент маневренности активов 2. Коэффициент обеспеченности высоколиквидными активами 3. Коэффициент обеспеченности готовыми средствами платежа 4. Коэффициент текущей платежеспособности 5. Коэффициент абсолютной платежеспособности | |
|
6. Состав текущих затрат предприятия |
1. Общая сумма текущих затрат 2. Сумма постоянных текущих затрат |
1. Уровень текущих затрат к объему реализации продукции 2. Уровень переменных текущих затрат 3. Коэффициент операционного левериджа | |
|
7. Уровень концентрации финансовых операций в зоне повышенного риска |
1. Коэффициент критического риска 2. Коэффициент катастрофического риска | ||