Исследование финансового состояния предприятия

На основании данных отчета и прогноза необходимо ответить на следующие вопросы:

. Какой объем дополнительного финансирования потребуется предприятию для увеличения производства и продаж?

. Какой вариант финансирования дополнительной потребности является, на Ваш взгляд, оптимальной и почему?

. Как изменится точка безубыточности и запас финансовой прочности предприятия?

. Как изменится сила производственного рычага и степень производственного риска?

. Как измениться сила финансового рычага и степень финансового риска?

. Как изменится величина интегрального рычага и что это означает?

. Как изменится рентабельность капитала?

. Как изменится длительность финансового цикла, показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости?

Выполнение:

Заполним отчет о прибылях и убытках.

Из исходных данных известно, что планируется рост выручки на 20%, т.е. она увеличится в 1,2 раза и составит:

тыс. руб.

Переменные издержки, которые прямо пропорциональны росту выручки, также вырастут на 20% или в 1,2 раза и составят:

тыс. руб.

Рассчитаем маржинальную прибыль:

тыс. руб.

Постоянные издержки из условия не изменяются, так же как и амортизация, так как нет движения по основным средствам и она начисляется линейным способом.

Определим прибыль от продаж:

тыс. руб.

Рассчитаем проценты к уплате: предприятие имеет долгосрочный и краткосрочные кредиты под 10% годовых, определим среднегодовую стоимость долгосрочного и краткосрочного кредитов. Стоимость долгосрочного кредита составит , а проценты по нему составят 535·10%=53,5 тыс. руб. Стоимость краткосрочного кредита составит , а проценты по кредиту - 28 тыс. руб. В сумме процентные платежи составят I=53,5+28=81,5 тыс. руб.

Тогда прибыль до налогообложения составит:

тыс. руб.

Рассчитаем сумму налога по ставке 24% и получим:

тыс. руб.

Чистая прибыль составит сумму в:

тыс. руб.

Так как процент отчислений на дивиденды от чистой прибыли неизменен, то в прогнозном периоде он составит или 35,56%, тогда дивиденды составят:

тыс. руб.

Заполним баланс.

Внеоборотные активы, запасы, уставный, добавочный и резервный капитал в прогнозном периоде не изменяются.

Дебиторская задолженность составит 40% к выручке, т.е.:

ДЗ= тыс. руб.

Денежные средства по условию составят ДС=220 тыс. руб.

Нераспределенная прибыль составит сумму нераспределенной прибыли прошлых лет и нераспределенную прибыль отчетного года:

тыс. руб.

Долгосрочные обязательства сократятся на 850 тыс. руб. и составят D=110 тыс. руб.

Краткосрочные кредиты и займы по условию составят d=180 тыс. руб.

Кредиторская задолженность исходя из сокращения продолжительности оборота на 10 дней составит тыс. руб.

Получаем сумму активов:

А=8537+(829+1799,5+220)=11385,5 тыс. руб.,

а сумма пассивов составит:

П=2500+4466+947,9+450+110+180+2155,0=10808,9 тыс. руб.

Недостаток финансовых средств составит:

А-П=11385,5-10808,9=576,6 тыс. руб.

Недостаток финансовых средств финансируется за счет изменений условий оплаты продукции с целью увеличения кредиторской задолженности, это увеличит сумму кредиторской задолженности на 576,6 тыс. руб., что не повлечет изменение суммы процентов к выплате.

Изменения произойдут в балансе. Сумма пассивов составит П=2500+4466+947,9+450+110+180+(2155,0+576,6)=11385,5 тыс. руб., т.е. получим: А=П=11385,5 тыс. руб.

Таким образом, сумма дополнительного финансирования составит 1226,6 тыс. руб.

Получаем таблицу.