Методика анализа финансового состояния предприятия

Анализ деловой активности характеризует результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности фирмы. Деловую активность предприятия измеряют с помощью количественных и качественных критериев.

Качественные критерии - широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др.

Количественные критерии деловой активности характеризуют абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж (оборот) готовой продукции, товаров, работ и услуг, прибыль, величину авансированного капитала (активов). Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). «Золотое правило экономики» гласит, что оптимальное соотношение между ними соответствует формуле (1.9):

Тп > Тв > Так > 100%, (1.9)

где Тп, Тв, Так, - соответственно темп изменения финансовой прибыли, выручки от продажи товаров (работ, услуг), активов (имущества), процент.

Эта зависимость означает, что экономический потенциал возрастает; объём выручки возрастает более высокими темпами; прибыль возрастает опережающими темпами. Это - «золотое правило экономики предприятия».

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости активов, собственного и заемного капитала [28, с. 42].

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, сколько рублей выручки от продажи снимается с каждого рубля оборотного капитала, рассчитывается как отношение объема продаж к средней за период величине оборотных активов.

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) - характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры, рассчитывается как отношение выручки от продаж к средней за период величине собственного капитала. Сумму средств, дополнительно вовлеченных в оборот (или отвлеченных из оборота), определяют по формуле (1.10):

, (1.10)

где ∆Сс - сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот (если ∆Сс < 0), либо сумма средств, высвобожденных из оборота (если ∆Сс > 0);

Пд(отч) - продолжительность одного оборота запасов в отчетном периоде;

Пд(баз) - продолжительность одного оборота запасов в базовом периоде, дни;

Срт (факт) - среднедневная фактическая себестоимость реализованных товаров, тыс. руб.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражают в показателях их высвобождения [22, с. 154].

Важнейшей частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ рентабельности.

Показатели рентабельности позволяют получить обобщенную оценку эффективности использования активов и собственного капитала предприятия. Рентабельность как относительный показатель характеризует процентное отношение суммы прибыли к одному из показателей (например, к выручке, издержкам, капиталу, фондам и т.д.).