Разработка базовых элементов антикризисного плана финансовой реструктуризации Орловского филиала ОАО «ЦентрТелеком» в рамках реализации финансовой стратегии предприятия и оценка их экономической эфф

Среди мер, направленных на преодоление финансовой неустойчивости и восстановления платежеспособности Орловского филиала ОАО «ЦентрТелеком» является внедрение финансового прогнозирования. Финансовое прогнозирование представляет собой основу для финансового планирования, которое является составной частью финансовой стратегии предприятия. Финансовое планирование обеспечивает необходимый контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создает необходимые условия для улучшения финансового состояния предприятия. По оценкам специалистов, из-за того, что предприятия не формируют годовые бюджеты, они теряют до 20 % своих доходов.

Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью - расчет потребности во внешнем финансировании.

Неотъемлемой частью финансового планирования является процесс бюджетирования, т.е. процесс определения будущих действий по формированию и использованию финансовых ресурсов [47].

Проведенный в третьей главе анализ выявил проблему дефицита собственных оборотных средств Орловского филиала ОАО «ЦентрТелеком», что приводит к неэффективному использованию оборотного капитала. В настоящее время большинство предприятий (более 80 %) имеют недостаток оборотных средств, в тоже время многие из них работаю с прибылью. Одним из таких предприятий является Орловский филиал ОАО «ЦентрТелеком». В рамках управления оборотным капиталом основное внимание уделим анализу и планированию движения денежных средств предприятия. Бюджетирование потока денежных средств - это комплекс мер и инструментов прогнозирования и систематического регулирования или оперативного управления кругооборотом денежных средств предприятия.

Финансовой наукой выработан стандартный механизм управления денежными средствами, исходя из анализа цикла денежного потока предприятия. Цикл денежного потока - это повторяющийся интервал времени, в течение которого осуществляются вложения денежных средств в оборотные активы, продажа результатов эксплуатации этих активов и получение выручки от реализации.

Рисунок 4 - Цикл денежного потока Орловского филиала ОАО «ЦентрТелеком» в 2008 году.

Рисунок имеет цикл денежного потока 202,54 дня, а для его обслуживания необходимо привлечь дополнительный капитал в размере 72 916 тыс. руб. в год. Допустим, в результате реструктуризации цикла денежного потока через некоторое время предприятие получило новую модель цикла, где удалось уменьшить срок оборота денежных средств предприятия на 20 %. В результате у финансистов появляется возможность извлечь в результате оптимизации денежных средств дополнительные резервы в размере 162,03 тыс. рублей в день.

Таким образом, управление денежным потокам сводится к минимизации цикла денежного потока и, соответственно, к минимизации капитала, инвестируемого в оборотные активы.

В результате проведенной финансовой диагностики были получены следующие результаты.

Потребности меньше ресурсов

Рисунок 5 - Финансовая диагностика Орловского филиала ОАО «ЦентрТелеком»

где СОС - собственные оборотные средства;

ТФП - текущие финансовые потребности, определенные по следующей формуле: