Модель диагностики и управления финансовой устойчивостью предприятий и ее апробация

Обобщая приведенные суждения, можно выделить количественные и качественные факторы, определяющие в той или иной мере финансовую устойчивость предприятия.

На основании выделенных факторов была составлена анкета, с целью выделить наиболее значимые из них.

В частности были выделены такие факторы как:

I. Количественные факторы:

. Способность предприятия отвечать по своим долгам.

. Степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

. Уровень деловой активности предприятия.

. Эффективность хозяйственных и финансовых операций предприятия.

. Наличие неплатежеспособных дебиторов.

. Прочие количественные факторы.

II. Качественные факторы:

. Организации системы финансового контроля на предприятии.

. Репутация предприятия на рынке.

. Организация информационных потоков предприятия.

. Диверсификация портфеля клиента.

. Прочие качественные факторы.

По итогам определения рейтинга каждого фактора нами предлагается в качестве основных аргументов для определения финансовой устойчивости использовать следующие факторы:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент маневренности собственного капитала;

- наличие (отсутствие) системы бюджетирования на предприятии;

- стоимость чистых активов;

- величина денежного капитала и его доля в структуре имущества предприятия;

- удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общей ее сумме;

- оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах);

- темп прироста реальных активов;

- квалификационный уровень управленческого и производственного персонала предприятия, качество организации системы управления персоналом;

- коэффициент концентрации собственного капитала;

- коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности);

- организация системы контроля над затратами;

- доля дебиторской задолженности в стоимости имущества;

- коэффициент относительной ликвидности (платежеспособности);

- оборачиваемость производственных запасов (в оборотах);

- прибыльность (убыточность) деятельности предприятия.

Факторы, доля которых меньше 2% от общего количества принимать в расчет, на наш взгляд, нецелесообразно; использование их в качестве аргументов приведет к усложнению математических расчетов, однако, никак не отразиться на точности прогнозирования.

Итак, мы определили, что является исходной информацией для обработки данных в создаваемой экономико-математической модели диагностики и управления финансовой устойчивостью.

Проведенное исследование также позволяет сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия зависит от многих факторов и от структуры этих факторов. Таким образом, итоговое значение - устойчиво предприятие или нет - функция от многих переменных. Данное положение является методологической основой для осмысления того, как производить обработку исходной информацией для обработки исходных данных.

Для каждого фактора следует разработать систему оценки (в баллах). Например:

Наличие (отсутствие) системы бюджетирования на предприятии:

1) Процесс финансового планирования полностью построен на системе бюджетирования - 3 балла;

2) Процесс финансового планирования частично построен на системе бюджетирования - 2 балла;