Модель диагностики и управления финансовой устойчивостью предприятий и ее апробация
Таблица 3.5 Оценка платежеспособности предприятия
|
Наименование показателя |
Значение показателя |
Нормативное значение |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,80 |
1-2 |
|
Коэффициент относительной (быстрой) ликвидности |
0,60 |
0,9-1 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,11 |
> 0,2 |
Как видно из таблицы, у предприятия наблюдаются проблемы с платежеспособностью в среднесрочном и краткосрочном периоде. Так, коэффициент относительной ликвидности составил 0,6 при нормативном значении 0,9-1, а коэффициент абсолютной ликвидности 0,11, при нормативном значении 0,2 и выше. Это означает, что в краткосрочном периоде предприятие способно погасить только 11% всех своих краткосрочных обязательств, соответственно значение показателя 0,6 свидетельствует о возможности погашения 60% краткосрочных обязательств в среднесрочном периоде.
Так, применение зарубежных математических моделей выявило значительные проблемы у предприятия с финансовой устойчивостью. Особенно велика вероятность банкротства, если принимать в расчет модель Спрингейта, данная модель в первую очередь учитывает доходность и эффективность бизнеса. Рассчитанные коэффициенты, принятые в российской практике, показывают наличие достаточно серьезных проблем с платежеспособностью и обеспеченностью оборотных средств собственными источниками финансирования.
Воспользуемся данными предприятия и проведем исследования его финансовой устойчивости с использованием разработанной математической модели. Исходные данные для оценки финансового состояния предприятия представлены в таблице 3.6.
Таблица 3.6. Исходные данные для оценки финансового состояния предприятия с использованием разработанной модели
|
Наименование показателя |
Значение показателей |
Бальная оценка |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,5 |
3 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,07 |
1 |
|
Наличие системы бюджетирования на предприятии |
Финансовое планирование полностью построено на системе бюджетирования |
3 |
|
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
-0,25 |
0 |
|
Доля денежного капитала в структуре имущества предприятия |
0,01 |
1 |
|
Удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общей ее сумме |
0,07 |
3 |
|
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) |
17,46 |
1 |
|
Темп прироста реальных активов, % |
1,09 |
2 |
|
Квалификационный уровень управленческого и производственного персонала предприятия |
Высокий уровень |
3 |
|
Коэффициент концентрации собственного капитала |
0,83 |
3 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) |
0,11 |
1 |
|
Организация системы контроля над затратами |
Присутствуют элементы мониторинга |
2 |
|
Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества |
0,036 |
3 |
|
Коэффициент относительной ликвидности (платежеспособности) |
0,6 |
1 |
|
Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах) |
9,76 |
2 |
|
Рентабельность продаж |
5,06% |
2 |