Анализ финансовых коэффициентов ЗАО «ТЭСМА»
. Рентабельность всего капитала предприятия:
Рок = Пп/Бср*100%
где Бср - средний за период итог баланса, тыс.руб.
Р 1ок = 556,40 /0,5(4090,85+6260,25)*100% = 10,75%
Р 0ок = 280,87 /0,5(16,278+4090,85)*100% = 13,67%
. Рентабельность оборотных активов
Роб = Пп/АОср*100%
где АОср - средняя величина оборотных активов, тыс.руб.
Р 1об = 556,40 /0,5(2062,81+291,85+320,04+1774,11)*100% = 14,50%
Р 0об = 280,87 /0,5(4,278+16,278+2062,87+291,85)*100% = 23,65%
. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов
Рв = Пп/АВср*100%
где АВср - средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов, тыс.руб.
Р 1в = 556,40 /0,5(1735,48+4166,05)*100% = 18,85%
Р 0в = 280,87 /0,5(12,00+1375,48)*100% = 32,14%
Результаты расчета рентабельности приведены в таблице 2.9.
Таблица 2.9. Анализ коэффициентов рентабельности, %
|
Коэффициенты |
2005 год |
2006 год |
Изменение |
|
1.Коэффициент рентабельности продаж |
4,90 |
6,34 |
1,44 |
|
2.Коэффициент рентабельности всего капитала |
13,67 |
10,75 |
-2,92 |
|
3.Коэффициент рентабельности основных средств |
32,14 |
18,85 |
-13,29 |
|
4.Коэффициент рентабельности собственного капитала |
14,61 |
11,33 |
-3,28 |
Из полученных расчетов в таблице 2.9. можно сделать следующие выводы:
Рентабельность продаж увеличилась на 1,61% и в 2006 году составляет 7,05%, что говорит о росте цен на товары. Данный показатель показывает, какую прибыль получило предприятие с каждой денежной единицы реализации. Рентабельность активов в 2006 году уменьшается на 3,1% по сравнению с 2005 годом. Данный показатель очень важен для предприятия, так как он показывает отдачу, которая приходится на рубль активов компании, таким образом, чем больше значение рентабельности активов, тем для предприятия лучше. Рентабельность текущих активов в 2006году уменьшается на 13,29%. Это произошло из-за неэффективного использования активов компании. Этот показатель такой же, как и рентабельность активов, но он показывает отдачу, которая приходится на рубль текущих активов компании. Средняя величина текущих активов равна итогу второго раздела актива бухгалтерского баланса. Рентабельность собственного капитала в 2006 году, как и во всех случаях, этот показатель уменьшается на 3,28%, т.е. та прибыль, которая приходится на собственный капитал уменьшилась.
Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала методом цепной подстановки.
(ЧП/СК)0 = (ЧП/ВП)0*(ВП/РТО)0*(РТО/СОС)0*(СОС/СК)0,
где ЧП - чистая прибыль, тыс.руб.;
СК- собственный капитал, тыс.руб.;
ВП - валовая прибыль, тыс.руб.;
РТО - розничный товарооборот, тыс.руб.;
СОС - собственные оборотные средства, тыс.руб.