Анализ прогнозирования возможности банкротства ЗАО «ТЭСМА» в планируемом периоде и оценка запаса финансовой устойчивости

· чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

· потеря ключевых контрагентов;

· недооценка обновления техники и технологии;

· потеря опытных сотрудников аппарата управления;

· вынужденные простои;

· неритмичная работа;

· неэффективные долгосрочные соглашения;

· недостаточность капитальных вложений и т.п.

К достоинствам данной системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы. А к недостаткам - субъективность прогнозного решения.

Анализ и оценку структуры баланса предприятия с целью выявления неудовлетворительной структуры баланса предприятия можно проводить на основе:

1. коэффициента текущей ликвидности;

2. коэффициента обеспеченности собственными средствами;

3. коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных средств у предприятия и является одним из коэффициентов, позволяющих оценить финансовую устойчивость предприятия. На основании указанной в постановлении системы критериев принимаются решения:

· о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным.

· наличие реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Следует помнить, что указанные решения принимаются вне зависимости от наличии установленных Законов «О несостоятельности (банкротстве)» внешних признаков несостоятельности предприятия.

Рассчитывается коэффициент восстановления или утраты платежеспособности с целью проверки реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного времени. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв) рассчитывается, если структура баланса признана неудовлетворительной и наоборот:

Кв = (К1тл - У/Т(К1тл - К0тл))/2=1

где К 1тл -К 0тл - коэффициенты текущей ликвидности соответственно на конец и начало отчетного периода;

У- период восстановления (утраты) платежеспособности (при расчете коэффициента восстановления неплатежеспособности У=6 месяцам, при расчете коэффициента утраты неплатежеспособности У=3 месяцам);

Т- продолжительность отчетного периода.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности показывает наличие у предприятия реальной возможности восстановить либо утратить свою платежеспособность в течении определенного периода. Однако, в отличие от первых двух коэффициентов, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности - искусственный показатель, так как в числителе находится прогнозное значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитанного на перспективу, а в знаменателе -его нормативное значение.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается сроком на 6 месяцев. Значение коэффициента больше 1 свидетельствует о наличие у предприятия возможности восстановить свою платежность.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения предприятия рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца. Если значение этого коэффициента менее 1, то существует вероятность того, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости, направление на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

Произведем оценку потенциального банкротства ЗАО «ТЭСМА»

. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

К 0тл = (А1+А2+А3)/(П1+П2) = (1658,63+404,17+291,85)/ (1157,91+0) = 2,03

где А1 - наиболее ликвидные активы, тыс. руб.;

А2 - быстрореализуемые активы, тыс. руб.;

А3 - медленно реализуемые активы, тыс. руб.;

П1 - наиболее срочные обязательства, тыс. руб.;

П2 - краткосрочные пассивы, тыс. руб.

К 1тл = (А1+А2+А3)/(П1+П2) = (1738,58+35,53+320,04)/ (1087,24+0)= 1,92

Значение коэффициента на начало анализируемого периода превышает оптимальное, но к концу периода оно снизилось. Это отрицательная тенденция. Тем не менее, можно сделать вывод, что ЗАО «ТЭСМА» располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше этот коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.