Анализ источников формирования оборотного капитала

В отечественной и зарубежной литературе расчет данных показателей таков:

a. Чистые оборотные активы = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства;

b. Собственный оборотный капитал = Собственный капитал + Долгосрочные пассивы - Внеоборотные активы.

При расчете этих показателей по балансовым данным цифровые их значения совпадают, тогда, как О.В. Ефимова указывает на возможность их несоответствия.

В Методических положениях <consultantplus://offline/main?base=LAW;n=16449;fld=134;dst=100010> по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса представлен способ расчета собственных оборотных средств как разности разделов III <consultantplus://offline/main?base=LAW;n=63824;fld=134;dst=100117> и <consultantplus://offline/main?base=LAW;n=63824;fld=134;dst=100086> баланса [2] <consultantplus://offline/main?base=PBI;n=90593;fld=134;dst=100096>.

Отдельную позицию по вопросу расчета собственных оборотных средств представляет работа А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, в которой данный показатель равен «разности реального собственного капитала, внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности» [49, с. 86] <consultantplus://offline/main?base=PBI;n=90593;fld=134;dst=100097>.

Представленные позиции различаются и по сути их трактовки, и по математическому исчислению.

В экономической литературе к категории собственных источников добавляется понятие источников, приравненных к собственным. Основанием для такого предложения послужило изучение накопленного нашей наукой и практикой опыта по планированию финансирования оборотных средств.

О.В. Ефимова, А.Д. Шеремет, Е. В. Негашев и другие делают акцент на необходимость выделения приравненных к собственным источникам [30,49].

Некоторые ресурсы, хотя и не принадлежат предприятию, постоянно в силу условий расчетов находятся в его обороте, являются устойчивыми пассивами. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним, в частности, относятся:

Ø минимальная задолженность по заработной плате работникам организации;

Ø минимальная задолженность по отчислениям на социальные нужды (единому социальному налогу);

Ø минимальная задолженность по налогам и сборам;

Ø минимальный остаток резерва предстоящих расходов;

Ø минимальная задолженность по авансам покупателям.

Минимальная задолженность работникам предприятия по начисленной заработной плате возникает в силу того, что имеется разрыв во времени между начислением заработной платы и ее выплатой. Размер этой задолженности в течение месяца постоянно изменяется, но на каждом предприятии образуется сумма, ниже которой задолженность не снижается.

Сумма минимальной задолженности зависит от фонда заработной платы и установленных сроков ее выплаты работникам предприятия. Поэтому в рамках предварительного анализа расчет минимальной задолженности по начисленной заработной плате (З) должен производиться по формуле (1.5):

где - плановый фонд заработной платы за расчетный период, например за квартал;

- число дней с начала месяца до дня выплаты заработной платы в окончательный расчет (или между окончанием расчетного периода и датой выплаты заработной платы).

Например, если срок выплаты заработной платы установлен 5-го числа каждого месяца, то число дней (Д) составит 4 дня;

- число дней в расчетном периоде.

Например, при фонде заработной платы по ООО «Агро-Инвест» за квартал 2700 тыс. руб. и сроке выплаты 5-го числа минимальная (устойчивая) задолженность по заработной плате составит:

= 2700 x 4 : 90 = 120 тыс. руб.

Минимальная задолженность по отчислениям на социальные нужды может быть исчислена аналогичным методом, но вместо фонда заработной платы следует брать планируемую сумму отчислений. Либо эта сумма может быть получена умножением минимальной задолженности по заработной плате на процент отчислений на социальные нужды.

Минимальная задолженность по налогам и сборам представляет собой сумму остатков по отдельным налогам и сборам, уплачиваемым предприятием (по налогу на прибыль, по НДС и т.д.).