Предложения по оптимизации структуры капитала предприятия

Заключение

Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов и является главным измерителем его рыночной стоимости. Структура капитала оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его финансовую независимость, платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности.

Методика анализа финансового состояния предприятия состоит из пяти основных блоков-параметров, включающих анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

С помощью анализа финансового состояния и финансовой устойчивости вырабатывают стратегию и тактику развития предприятия, обосновывают планы и управленческие решения, осуществляют контроль за их выполнением, выявляют резервы повышения эффективности производства, оценивают результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Анализ влияния структуры капитала на финансовое состояние проводился на примере ОАО «Омскшина» - крупнейшем российском предприятии шинной промышленности, которое входит в состав нефтехимического комплекса ОАО «Татнефть», за 2008 -2010 гг.

За отчетный период стоимость имущества ОАО «Омскшина» увеличилась на 36070 тыс. руб. (темп роста 100,8%) и составила на конец периода 4 818 674 млн. руб.

За анализируемый период структура капитала изменилась: наблюдается тенденция снижения собственных источников. В валюте баланса их доля всего 11,3%, что очень мало, по сравнению долгосрочными и краткосрочными обязательствами их доля в валюте баланса 25% и 63,7% соответственно на конец 2010 года.

В период 2008 - 2010 гг. происходит всеобщее увеличение заемного капитала на 308235 тыс. руб. Данное увеличение произошло за счет значительного увеличения долгосрочных обязательств на 876684 тыс. руб. Все это повлияло на структуру заемного капитала. Доля краткосрочных обязательств значительно снизилась на 19,8%, Выявленные изменения свидетельствуют о недостаточности собственного капитала ОАО «Омскшина» и снижении имеющегося собственного капитала, что характеризует предприятие как финансово несостоятельное. Это тревожный сигнал для исследуемого предприятия.

В ОАО «Омскшина» имеется недостаток в собственных и долгосрочных заемных источников для покрытия запасов, оборотные средства предприятия сформированы в основном за счет заемных источников. В 2010 году у ОАО «Омскшина» имеется неустойчивое финансовое состояние, поскольку перманентный капитал, включающий собственный оборотный капитал и долгосрочные обязательства, меньше суммы запасов.

Значения коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Омскшина» не дотягивают до нормативных значений. Отрицательная динамика относительных показателей финансовой устойчивости свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия в 2010 году. Руководству предприятия важно предпринять меры по укреплению финансовой устойчивости ОАО «Омскшина» и улучшению динамики финансовых показателей.