Подходы к управлению финансовой устойчивостью при формировании стратегии предприятий
Исходя из данного определения, вытекают следующие задачи финансовой стратегии предприятия:
- оценка возможности предприятия оплатить наступившие краткосрочные обязательства;
- оценка уровня (предела), до которой предприятие может финансироваться за счет заемных средств;
- измерение эффективности использования предприятием всего комплекса собственных ресурсов;
- оценка эффективности управления предприятием, включая прибыльность его деятельности.
Решение первой и второй задачи непосредственным образом связано с управлением финансовой устойчивостью предприятием. Выбор той или иной стратегии развития предприятия самым непосредственным образом отражается на финансовом положении и устойчивости предприятия. Чем более «смелая» стратегия предлагается, тем больший риск в финансовом плане несет на себе предприятие.
О финансовом воздействии в зависимости от выбора той или иной стратегии можно судить по данным таблицы 1.6.
Таблица 1.6. Финансовые воздействия различных стратегий
|
Финансовые критерии |
Стратегии | |||
|
Проникновение на рынок (концентрация) |
Развитие рынка |
Разработка продукта или обновление рынка |
Диверсификация | |
|
Необходимые финансовые ресурсы |
Умеренные |
Умеренные до значительных |
Значительные / очень значительные |
Очень значительные |
|
Уровень ожидаемой финансовой отдачи |
Умеренный |
Умеренный до высокого |
Очень высокий |
Очень высокий |
|
Распределение финансовой отдачи по времени |
Средний до долгосрочного |
Краткосрочный |
Долгосрочный |
Долгосрочный |
По мнению А.В. Бандурина и Б.А. Чуб, по отношению к финансовой деятельности предприятия разработка стратегии включает в себя следующие элементы: 1. Оценка долгосрочных перспектив, связанных с возможностью формирования финансовых ресурсов. Условием формирование финансовых ресурсов выступает обеспечение положительного дисконтированного чистого денежного потока.
. Разработка прогноза развития предприятия, его финансового состояния, с учетом планомерной активизации воздействия на сложившееся окружение и перспективных изменений.
. Осознание цели: принятие существующих тенденций либо выявление необходимости движения к новым ориентирам финансового состояния.
. Анализ сильных и слабых сторон предприятия: возможности самофинансирования, получения дешевых кредитов, «узкие» места в осуществлении финансирования деятельности.